El problema de los bancos es que prestan lo que no es de ellos. Esto es, captan
depósitos del público y conceden créditos ganando el spread, que es la diferencia
entre la tasa que le pagan al ahorrista (en la Argentina de mediados de marzo 2023, la
tasa pasiva es del 69% anual) y la tasa activa, que le cobran al tomador del crédito
(78,63% anual para préstamos personales).
En todos los bancos, el capital propio es un porcentaje muy menor a la cantidad de
dinero que captan. Se llama grado de apalancamiento a cuanto del total de activos del
banco (créditos) son fondeados con depósitos y cuanto con capital propio.
En Europa y en los EEUU sucede igual, pero el margen (spread) es mucho menor. El
problema de la crisis financiera reside en que le FED (Reserva Federal de los EEUU)
para afrontar un incipiente problema inflacionario, fue subiendo la tasa de interés que
era del 0,25% anual en marzo de 2022, a 4,75% anual en marzo 2023.
Muchos bancos, que captan mayoritariamente depósitos a corto plazo, para mejorar
su ganancia compraron bonos del Tesoro de los EEUU (y de otros países centrales)
de largo plazo, que pagan una tasa del 3% anual. Y con la suba de la tasa de la FED
(de 0,25% a 4,75% nominal anual) pierden plata.
Ese fue el caso del Silicon Valley Bank (SVB), que es el más conocido por haberse
convertido en el segundo banco de mayor porte que quiebra en Estados Unidos 1 .
Ante esa situación los dueños del banco trataron de vender parte de esos títulos, pero
el resultado fue que consiguieron hacerse de dólares (liquidez) pero lo vendieron a
menor valor, con lo que contabilizaron una pérdida de 1.800 millones de dólares. Los
socios dueños acrecentaron su capital en 2.000 millones de dólares para compensar
esa resultado negativo, pero la cobertura de los depósitos era solo del 22% de los
mismos (el total de depósitos captados era de 173.000 millones de dólares, con lo
cual quedaban 150.000 millones de dólares sin respaldo).
Como hay otras entidades en similar situación, la FED de Estados Unidos lo que hizo
tras la quiebra del SVB, fue garantizar el 100% de los depósitos del banco quebrado,
con un acuerdo entre la FED, el conjunto de bancos del sistema financiero de los
EEUU, y el Tesoro (Estado) de los EEUU. Es más, generaron un préstamo a un año
de plazo para los bancos para que si tienen títulos del Tesoro, no los mal vendan para
hacerse de liquidez
En ese marco repercute en Suiza, una porque históricamente recibe dinero de todas
partes del mundo y no son pocas las veces que se trata de dinero no declarado, y por
otra parte, en el caso del Banco Credit Suisse, un banco de 167 años de antigüedad,
que fue, por ejemplo, multado por recibir depósitos y abrir cuentas a la red búlgara de
cocaína, entre otras tropelías. Ante la corrida de depósitos que empezó a sufrir la
entidad, pidió al principal accionista que es el Banco Nacional Saudí que hiciera un
aporte de capital y no lo hizo. Como siguió sufriendo retiros de depósitos, el Banco
Nacional de Suiza le hizo un aporte de 50.000 millones de francos suizos (unos
1 Además de tener su casa central en California sede de Apple, Google, Tesla, Microsoft, Netflix, etc.
2
53.700 millones de dólares) el jueves 16 de marzo 2023, para cubrir la salida de
depósitos, pero no fue suficiente y el banco siguió devolviendo dinero a sus clientes,
ante ese estado de situación el lunes 20 de marzo 2023 el otro gran banco helvético,
la Unión de Bancos Suizos, que fuera creado en 1856 (un año después que el Credit
Suisse) compró al Credit Suisse en 3.230 millones de dólares.
Obviamente que la crisis financiera sigue en un marco de recesión económica
generalizada, muchas empresas venden menos y encima financian el stock de
mercaderías que no venden, a una mayor tasa de interés.
LA ARGENTINA
Mientras en Europa y los EEUU el crédito significa más de un 50 % del PIB, en
nuestro país el crédito total es menos del 11% del PIB, por un lado, y en segundo
término los 10 –diez- principales bancos privados, le prestan mayormente al Estado,
ya sea en Título del Tesoro de la Nación (o de las provincias) y en Letras de liquidez
(Leliq), Notas de liquidez (Notaliq) y pases pasivos, al Banco Central de la República
Argentina. Y los Estados de la Nación y los provinciales y, el BCRA no pueden
quebrar por definición.
Las anteriores crisis financieras en la Argentina concentraron aún más el volumen de
depósitos y créditos en los grandes bancos del sistema financiero local, de manera tal
que en noviembre de 2022 quedaban en pie 79 entidades financieras (en 1974 eran
más de 800 entidades), de los cuales son 64 bancos, de ellos 51 son de capital
privado y 13 públicos (incluido los oficiales nacionales Banco de la Nación Argentina y
BICE, 10 provinciales, y el municipal de Rosario).
El BCRA con considerable atraso publica en marzo 2023, los datos de noviembre
2022. Del crédito total que representa el 11% del PIB, se destina un 4,7% del PIB para
préstamos personales (42,7% de los préstamos otorgados) que financian
principalmente descubiertos en las tarjetas de débitos y de créditos y, solo queda
6,3% del PIB para financiar a las empresas (créditos comerciales)
En los bancos privados, la venta del Banco Río SA de los Pérez Companc al grupo
Santander de España y, de los bancos Francés y Crédito Argentino al grupo Bilbao-
Vizcaya, cambia el eje de la situación y el capital extranjero entra a predominar en los
depósitos y en los créditos de la banca privada.
Y en los bancos supuestamente nacionales como Galicia y Macro, Black Rock tiene
fuerte participación accionaria
ESTADOS CONTABLES DE LOS BANCOS PRIVADOS DEL SISTEMA
FINANCIERO ARGENTINO A NOVIEMBRE 2022
BANCOS PRIVADOS Depósitos Prestamos Títulos públicos y Privados
Galicia y Bs As 1.905.576.630 910.640.018 911.880.435
Santander -Rio 1.815.154.143 853.189.148 861.652.771
Macro 1.203.720.182 559.873.393 888.482.775
BBVA 1.199.897.196 617.797.682 576.830.406
Credicoop 904.981.750 160.872.796 811.574.751
ICBC 849.074.962 280.836.530 376.736.843
HSBC 743.491.183 315.332.444 378.139.937
Patagonia 643.254.980 255.834.729 335.401.927
Supervielle 483.140.090 207.337.448 234.776.389
Citi Bank 388.760.426 102.617.738 45.614.785
Nota: En miles de pesos
Fuente: Información de Entidades Financieras del BCRA – Diciembre 2022
